发布日期：2025-05-20 14:32 点击次数：171
（转自：京城投资财富）
收盘总结
沪指尾盘拉升收涨0.8% 军工板块全线爆发。市场全天高开回落，深成指、创业板指午后一度翻绿，沪指尾盘拉升。截至收盘，上证指数涨0.8%，深证成指涨0.22%，创业板指涨0.51%。全市个股涨多跌少，全市上涨个股超3300只；全市全天成交1.47万亿元，较上一日放量成交1321亿元，内资主力资金净卖出349.5亿元，涨跌中位数为0.38%。
盘面上，市场热点较为杂乱，大多数热点均呈现冲高回落走势。军工板块震荡走强，晨曦航空、建设工业等近20股涨停；转基因、玉米、大豆等农业概念午后走强，秋乐种业、康农种业涨超10%；化工股持续活跃，尾盘继续上攻，红宝丽涨停创历史新高；PEEK材料、机器人概念再度拉升，中欣氟材、襄阳轴承封板；地产股开盘走强，天保基建、三湘印象涨停；大金融股盘初走高，券商、多元金融方向表现亮眼，弘业期货涨停；光刻机、光刻胶概念延续强势，国风新材涨停；零售股尾盘异动，国芳集团、益民集团涨停。除此之外，无人驾驶、脑机接口、养老等方向均有所表现。
跌幅方面，创新药概念回落，百济神州跌近8%；半导体、国家大基金持股等震荡下挫；Sora、短剧游戏等AI应用方向全线弱势；华为产业链部分陷入回调；国资云、算力等板块表现弱势；数据要素、数据确权等震荡下行；AI PC、苹果概念大幅走低。
消息面上，1、“一行一局一会”重磅发声！①降准又降息！潘功胜：降准0.5个百分点，并降低政策利率0.1个百分点②吴清：全力支持中央汇金公司发挥类平准基金作用③李云泽：进一步扩大保险资金长期投资试点范围，为市场引入更多增量资金④央行宣布将下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%；2、商务部称，中方决定同意与美方进行接触；3、印度媒体称至少3架印军战机在克什米尔地区坠毁。
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]article_adlist-->一、市场消息汇总
财经要闻
1、证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》：全面建立以基金投资收益为核心的行业考核评价体系
落实2024年9月26日中央政治局会议“稳步推进公募基金改革”决策部署，中国证监会于近日公开印发《推动公募基金高质量发展行动方案》。行动方案坚持党对公募基金行业的全面领导，突出行业发展的政治性与人民性，坚持以投资者为本的发展理念，以强监管、防风险、促高质量发展为主线，探索建立适合中国国情、市情的公募基金发展新模式；坚持问题导向、目标导向，提出一系列回应市场和社会关切的改革措施，着力督促基金公司、基金销售机构等行业机构从“重规模”向“重回报”转变，形成行业高质量发展的“拐点”。行动方案共提出25条举措，重点如下：一、优化主动管理权益类基金收费模式。对主动管理权益类基金，推行与基金业绩表现挂钩的浮动管理费率收取模式，对于符合一定持有期要求的投资者，根据其持有期间产品业绩表现适用差异化的管理费率。业绩明显低于比较基准的，须少收管理费，有力扭转基金公司“旱涝保收”的现象。二、强化基金公司与投资者的利益绑定。全面建立以基金投资收益为核心的行业考核评价体系，将业绩比较基准对比、基金利润率等直接关乎投资者利益的指标引入考核体系，相应降低产品管理规模排名、基金公司收入利润等指标的考核权重。提高基金公司高管、基金经理跟投本公司管理产品的比例和锁定期要求。督促基金公司建立健全与基金投资收益挂钩的薪酬管理制度，对产品中长期业绩差的基金经理，要求其绩效薪酬应当明显下降，更好体现与投资者的“同甘共苦”。三、提升行业服务投资者的能力。引导基金公司、基金销售机构围绕投资者最佳利益，全面优化投资研究、产品设计、风险管理、市场推广等资源配置，践行长期投资、价值投资、理性投资，努力给投资者带来更优回报。抓紧出台公募基金投资顾问管理规定，促进基金投顾业务规范发展，为投资者提供适配其特点和需求的组合投资服务。加快推出机构投资者直销服务平台，便利各类机构投资者参与基金投资。四、提高公募基金权益投资的规模和稳定性。优化基金注册安排，推出更多场内外指数基金和中低波动含权型产品，促进权益类基金创新发展。强化基金产品业绩比较基准的约束力，充分发挥其体现产品定位、衡量产品业绩的作用，对基金投资业绩全面实施三年以上长周期考核，提升公募基金投资行为稳定性，促进资本市场投融资平衡发展。五、一体推进强监管防风险促高质量发展。完善监管制度，丰富执法手段，将“长牙带刺”落到实处。提升基金公司治理水平，督促大股东、董事会、经营层归位尽责。完善行业多层次流动性风险防控机制，持续提高行业合规水平。提升行业声誉管理能力，唱响经济光明论，充分发挥引导和塑造预期的积极作用。大力弘扬和践行“五要五不”的中国特色金融文化，加快建设一流投资机构。下一步，中国证监会将平稳有序推进各项政策举措落实落地，促进行业持续提升服务居民财富管理、服务资本市场改革发展稳定、服务实体经济和国家战略的能力。
评：公募基金改革终于落地了，村里发布了25条举措，最重要的是这三条：
1、业绩差的必须少收管理费。
2.、业绩是否跑赢基准、投资者盈亏情况将纳入考核指标。
3.、明确三年以上考核权重不低于80%。
总结一句话，以后看业绩发工资，不能“旱涝保收”了。很多公募基金经理们瑟瑟发抖，之后不能随便混日子了，钱越来越不不好赚，为吴村长点赞！
过去几年，公募在顶部疯狂发产品，让基民追高套牢。现在还在“还债”，导致机构重仓股表现最差，资金都是绕着机构重仓股走！这也是A股一直没有牛市的一大原因。
现在终于改革了，事关33万亿元公募基金，6万亿的公募权益类基金。你还敢买基金吗？你还信任基金经理的专业吗？刀锋换个思路，既然要把业绩做好，基金经理才有钱拿。那接下来基金重仓股可能会有一定修复预期，谁都不会跟钱过不去的。
2、沪指尾盘拉升收涨0.8% 军工板块全线爆发
市场全天高开回落，深成指、创业板指午后一度翻绿，沪指尾盘拉升。截至收盘，上证指数涨0.8%，深证成指涨0.22%，创业板指涨0.51%。全市个股涨多跌少，全市上涨个股超3300只；全市全天成交1.47万亿元，较上一日放量成交1321亿元，内资主力资金净卖出349.5亿元，涨跌中位数为0.38%。盘面上，市场热点较为杂乱，大多数热点均呈现冲高回落走势。军工板块震荡走强，晨曦航空、建设工业等近20股涨停；转基因、玉米、大豆等农业概念午后走强，秋乐种业、康农种业涨超10%；化工股持续活跃，尾盘继续上攻，红宝丽涨停创历史新高；PEEK材料、机器人概念再度拉升，中欣氟材、襄阳轴承封板；地产股开盘走强，天保基建、三湘印象涨停；大金融股盘初走高，券商、多元金融方向表现亮眼，弘业期货涨停；光刻机、光刻胶概念延续强势，国风新材涨停；零售股尾盘异动，国芳集团、益民集团涨停。除此之外，无人驾驶、脑机接口、养老等方向均有所表现。跌幅方面，创新药概念回落，百济神州跌近8%；半导体、国家大基金持股等震荡下挫；Sora、短剧游戏等AI应用方向全线弱势；华为产业链部分陷入回调；国资云、算力等板块表现弱势；数据要素、数据确权等震荡下行；AI PC、苹果概念大幅走低。消息面上，1、“一行一局一会”重磅发声！①降准又降息！潘功胜：降准0.5个百分点，并降低政策利率0.1个百分点②吴清：全力支持中央汇金公司发挥类平准基金作用③李云泽：进一步扩大保险资金长期投资试点范围，为市场引入更多增量资金④央行宣布将下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%；2、商务部称，中方决定同意与美方进行接触；3、印度媒体称至少3架印军战机在克什米尔地区坠毁。
评:【说点理性的】
平心而论，今天A股整体走的并不差。大家这么多的吐槽，总觉得不及预期，主要问题还是预期太高了。
同样是早上9点一把手开会，同样政策组合拳诚意满满。大家很兴奋，心想该不会又要重现924牛市行情了吧？
但为啥结果完全不一样，主要有三个原因：
1、大盘的位置不同，去年924是2700多点，而今天开盘是3300多点，估值和位置差别很大。
2、海外环境不同。去年川普尚未胜选，还没有全面打开关税战。拉动A股主要解决国内经济和市场顽疾！但今年要面对贸易谈判和外需冲击。
3、市场期待不同。去年9.24发布会前市场对A股期待不高，指数反倒能大涨。这半年大家对大A一直有抱有较高期待，每次出利好反而是兑现了！
总之，今天没能复制9.24行情，让很多人失望了。炒股的人还是太心急了，看到利好就想着大干一场！等到冲进去回落了，又抱怨自己不听祖训高开没卖。
想说，今天发布会释放的是实打实的利好，我认为总体是超预期的。炒股不用看一天两天，虽然今天是“高开低走”的既定剧本，但后续市场底部肯定会不断抬高，走慢牛可能性还是很大的。
3、降准又降息！央行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点
中国人民银行行长今日参加国新办新闻发布会时表示，央行降低存款准备金率0.5个百分点，预计向市场提供长期流动性约1万亿。下调政策利率0.1个百分点，从目前的1.5%下调到1.4%；下调结构性货币政策公布利率0.25个百分点，下调公积金利率0.25百分点。（中国网）
4、广东：鼓励广州、深圳进一步放宽车辆购买限制 增发购车指标
广东省人民政府办公厅发布关于印发广东省提振消费专项行动实施方案的通知，有序减少消费限制。用好房地产调控自主权，督促指导各地全面梳理现行购买、转让、信贷、定价等方面的限制性措施，因城施策进行取消或调整，促进房地产市场止跌回稳。鼓励广州、深圳进一步放宽车辆购买限制，增发购车指标，引导深圳推行“久摇不中”个人可直接申领普通车指标的做法，推动汽车等消费由购买管理向使用管理转变。保障各类经营主体平等参与社会集团采购，不得变相设置所有制、商户评级等采购门槛。支持大型商贸企业在完善相关审批许可手续后利用自有场地进行外摆促销，适当允许车辆停靠、增加夜间停车位和出租车候车点。（广东省人民政府）
5、广东：大力推进“人工智能+消费” 组织开展“机器人+”行动
广东省人民政府办公厅发布关于印发广东省提振消费专项行动实施方案的通知，大力发展新型消费。加快AI大模型、虚拟现实、全息互联网、数字孪生等新技术应用赋能，打造一批数实融合场景。深入实施数字消费提升行动，深化即时电商应用，支持即时电商平台企业联合社区、商圈等构筑数字生活服务生态。支持直播电商平台创新虚拟主播、3D直播间等带货模式。大力推进“人工智能+消费”，推动自动驾驶、智能穿戴、超高清视频、脑机接口、增材制造等新技术新产品开发与应用推广，加快人工智能在养老服务、教育培训、健康医疗、政务办公、家装家居以及购物支付等典型场景的应用示范。组织开展“机器人+”行动，深入挖掘机器人消费应用场景。实施健康消费专项行动，完善远程医疗服务体系，提升“互联网+医疗健康”便民惠民服务水平。规范有序发展“医美”消费，促进“轻医美”、抗衰老等新兴领域发展，培育特色医美品牌。征集发布一批省级消费新场景案例和服务消费创新场景最佳实践案例，加强宣传推广。（广东省人民政府）
6、外交部回应中美经贸高层会谈：这次会谈是应美方请求举行的
今天，外交部发布消息，何立峰副总理将于5月9日—12日访问瑞士，期间与美方举行会谈。外交部发言人林剑表示，美方近期不断表示，希望同中方进行谈判。这次会谈是应美方请求举行的，中方坚决反对美国滥施关税这一立场没有任何变化。同时我们也多次说过，中方对对话持开放态度，但任何对话都必须建立在平等、尊重、互惠的基础上，任何形式的施压、胁迫，对中国都是行不通的。中方将坚定维护自身的正当利益，维护国际的公平正义。（央视新闻）
评：今天中方宣布，决定同意与美方进行接触！但“这次会谈是应美方请求举行的”，说明急的是川普，我们是占据主动的一方。
本来，按照老川朝令夕改，反复横跳的性格，我们根本不想“理”他。但作为负责任的大国，谈总比不谈好，这体现出咱们务实的风格，以及对国际社会负责任的态度！
想说，中美关税战的本质，是一场基于全球人心的博弈，谁得人心就跟谁走。现在老川这顿瞎操作，注定要遭到全世界的抵制，既失了民心，也使得自身弱点被暴露（比如美债），很容易遭到群殴。
现在中美要开始谈了，至少川普短期不会“强硬表态”。从股市的角度，A股的反弹没有结束，可以继续乐观一些。
7、美股三大指数小幅高开 中概股指数跌超1%
美股开盘，道指涨0.36%，纳指涨0.06%，标普500指数涨0.15%。迪士尼涨超10%，公司第二季度调整后每股收益为1.45美元，预期为1.20美元；超微电脑跌超6%，第三财季净销售46亿美元，不及预期。热门中概股多数走低，纳斯达克中国金龙指数跌超1%，金山云跌超5%，阿里巴巴、百度跌超2%。消息面上，市场关注中美将启动高层经贸会谈的消息，同时等待美联储即将公布的利率决议。中信证券拟调配投行人赴港增员，业内人士认为，此番中信证券增派香港地区的投行部门人手，或意在筹备中概股“回流”。此外，纽交所敲钟一年后极氪拟退市。
8、央行：全力推进一揽子金融政策加快落地 用好用足存量政策 加力实施增量政策
中国人民银行5月7日下午召开全系统会议，深入学习贯彻4月25日中央政治局会议精神，全力推进一揽子金融政策加快落地见效。会议强调，对下一步经济工作作出重要部署，中国人民银行系统要迎难而上、迅速行动，实施好适度宽松的货币政策，用好用足存量政策，加力实施增量政策，充分释放政策效应。要强化协同联动，全系统密切协作，不断巩固发展经济回升向好势头，促进经济高质量发展。（央行）
评：央行确实挺拼的，白天潘行长“降准降息”等10项利好齐发。还直接摊牌，中央汇金就是平准基金，这是给A股吃定心丸了。
晚上又来利好了，召开会议全力推进一揽子金融政策加快落地见效，用好用足存量政策，加力实施增量政策！说明降准降息只是开始，还有其它的在路上。
央妈为了熊孩子拼了，今天但市场不大买账，这让当妈的有点难堪啊。不过这也是A股的尿性，中国股市中散户比较多，大家其实不大相信政策。只有看到股价上涨，才会相信利好来了，才会去参与炒作！
所以一天没涨也没什么，最近两次降准后，当天A股涨幅没那么大，反倒是次日暴涨！当然我不是说明天会暴涨，但未来一段时间市场不会差的。
财经速读
]article_adlist-->中国央行公布4月末外汇储备3.282万亿美元
我国牵头制定的3项电气继电器国际标准正式发布
广东：鼓励有条件的地市加大对二孩、三孩家庭的生育支持力度
广东：2025年新开工改造老旧小区不少于600个 启动2.65万台住宅老旧电梯更新
公积金贷款利率5月8日起下调 100万元房贷总利息支出将减少约4.76万元
商品及数据
]article_adlist-->1、中国央行连续第六个月增持黄金
中国央行：中国4月末黄金储备报7377万盎司（约2294.51吨），环比增加7万盎司（约2.18吨），为连续第六个月增持黄金。
2、乘联分会：预估4月全国新能源乘用车厂商批发销量114万辆，同比增长42%
根据月度初步乘联数据综合预估：4月全国新能源乘用车厂商批发销量114万辆，同比增长42%，环比增长1%。综合预估今年1-4月累计批发400万辆，同比增长42%。
机构观点
]article_adlist-->1、东吴证券芦哲：美元霸权渐难维持，世界经济格局正在重塑
5月7日，东吴证券首席经济学家芦哲在主题为“债务周期与货币体系——重塑世界经济格局”的演讲中指出，美国债务压力正在冲击美元信用的基础，特朗普2系列政策进一步成为“石油-美元体系”的最大威胁，新特里芬难题应运而生，美国越来越难以维持美元霸权。相比之下，中国经济高质量发展和新旧动能转换的基础夯实。一方面，中国经济长期向好的基本面没有改变，14亿人口的超大规模市场、全球最大最全的工业生产体系是中国发展的底气。另一方面，政策储备充足，相比西方国家，我国财政政策仍然有充足的空间，适度宽松的货币政策保障流动性充裕，“两重”“两新”等扩内需政策效果显著，房地产市场也在巩固稳定态势，为资本市场稳定繁荣奠定基础。（人民财讯）
2、机构：一季度中国智能手机市场出货量同比增长9%
TechInsights数据显示，2025年第一季度中国智能手机市场出货量同比增长9%，达6870万部，已连续五个季度保持增长。这一复苏源于厂商库存水平正常化、渠道稳步拓展与焕新，以及房地产市场担忧缓解后的经济环境改善。除市场复苏外，国家消费类电子产品（3C）补贴计划是2025年第一季度市场增长的主要驱动力，进一步刺激了市场中积压的换机需求。然而，当前增长水平或难持续，因其可能透支未来需求。（人民财讯）
3、东吴证券首席经济学家芦哲：我国财政政策仍然有充足的空间
东吴证券首席经济学家芦哲指出，美国债务压力正在冲击美元信用的基础，特朗普2.0系列政策进一步成为“石油-美元体系”的最大威胁，新特里芬难题应运而生，美国越来越难以维持美元霸权。相比之下，中国经济高质量发展和新旧动能转换的基础夯实。一方面，中国经济长期向好的基本面没有改变，14亿人口的超大规模市场、全球最大最全的工业生产体系是中国发展的底气。另一方面，政策储备充足，相比西方国家我国财政政策仍然有充足的空间，适度宽松的货币政策保障流动性充裕，“两重两新”等扩内需政策效果显著，房地产市场也在巩固稳定态势，为资本市场稳定繁荣奠定基础。
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二、利好消息汇总
公司利好
]article_adlist-->金冠股份：近期中标2.58亿元项目
腾达建设：中标5.22亿元重大工程
九强生物：取得医疗器械注册证书
达实智能：签署5647.01万元合同
软通动力：拟定增募资不超过33.78亿
青岛啤酒：拟收购即墨黄酒100%股权
源杰科技：签订6187.16万元销售订单
新天地：硫酸氢氯吡格雷原料药获准上市
科大国创：获3600万元回购贷款承诺函
戴维医疗（维权）：子公司医疗器械注册申请获受理
纽泰格：拟以3000万元-6000万元回购股份
长高电新：子公司中标2.35亿元国家电网项目
日上集团：美国撤销越南部分钢制车轮范围调查
威腾电气：股东拟合计询价转让1.73%公司股份
国脉文化：董事长提议公司回购0.5亿元—1亿元股份
贵州茅台4月份公司累计回购93.48万股股份 支付金额14.4亿
三环集团：收到不超1.8亿元回购公司股份的贷款承诺函
中国核电：公司获得不超4.5亿元回购股票专项融资支持
长飞光纤：取得金融机构不超2.88亿股票回购专项贷款承诺函
长高电新：子公司合计中标2.35亿元国家电网招标采购项目
卫信康：子公司琥珀酰明胶注射液获药物临床试验批准
东方证券：已回购166.41万股使用资金总额1561.1万
利元亨：公司已立项人形机器人相关技术和产品开发
康泰医学：获得一次性使用麻醉窥视片医疗器械注册证
仙琚制药：收到炔雌醇环丙孕酮片一致性评价受理通知书
利元亨：公司有立项人形机器人相关的技术和产品开发
贝肯能源：控股股东、实控人拟变更为陈东 股票明起复牌
中铁工业：控股股东中国中铁拟增持1.6亿元—3亿元公司股份
海信家电：控股股东一致行动人海信通信增持0.16%公司股份 拟继续增持
新华医疗：公司提出的下肢助行外骨骼机器人专利申请已获受理
佰维存储：宇树科技的Go2智能机器狗中已应用公司LPDDR4X、eMMC存储产品
海南发展：拟收购网营科技51%股权 加速实现向数字经济服务商转型
龙溪股份：公司人形机器人领域配套产品关节轴承目前仍处于研制或小批送样、试验阶段
超捷股份：目前已经批量交付客户整流罩、壳段等火箭结构件产品
中性消息
]article_adlist-->彩虹股份：控股股东质押7600万股
广州港：4月集装箱吞吐量增长9.5%
东瑞股份：4月销售生猪收入2.23亿元
巨星农牧：4月生猪销售收入5.88亿元
京基智农：4月销售生猪收入3.43亿元
温氏股份：4月销售生猪收入55.45亿元
牧原股份：4月销售商品猪收入125.95亿
常山药业：艾本那肽注射液尚未上市销售
吉利汽车：建议私有化极氪 每股作价2.57美元
厦门空港：4月飞机起降16437架次 同比增长4.99%
普邦股份：提前终止郑州高新区市政绿化PPP项目合同
陕西煤业：4月自产煤销量为1310.33万吨 同比增长0.76%
陕西煤业：4月自产煤销量为1310.33万吨 同比增长0.76% ]article_adlist-->克明食品：4月生猪销售收入7090.48万元 环比增长4.94%
神农集团：4月份销售生猪22.73万头，同比增长32.85%
3连板中超控股异动期间公司实控人杨飞卖出0.11%公司股票
宁波港：4月预计完成集装箱吞吐量427万标准箱，同比增长8.8%
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三、利空消息汇总
利空消息
]article_adlist-->永贵电器：独立董事刘建被留置
*ST恒立（维权）：收到终止上市事先告知书
*ST人乐：收到终止上市事先告知书
爱婴室：股东拟减持不超过1%公司股份
诚达药业：股东拟减持不超3.23%公司股份
麦克奥迪：股东拟合计减持不超4.8%公司股份
春秋航空：股东拟合计减持不超0.8%公司股份
山科智能：股东拟合计减持不超3.7126%公司股份
菲林格尔：股东菲林格尔控股拟减持不超3%公司股份
信雅达：实控人及控股股东拟合计减持不超327万股公司股份
泛亚微透赛富创投和南方精工（维权）拟合计减持不超过7%公司股份
昊海生科：控股股东、实际控制人之一蒋伟涉嫌内幕交易被立案调查
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四、涨停榜复盘
明日展望：考验市场强度的时候
]article_adlist-->印巴打仗，导弹击落的是A股的账户，这是很多人盘中的心情写照，下午那会儿指数节节败退，个股单边下跌的时候你慌了没？
当然最后指数尾盘还是拉了起来，对此我认为是预期之内的事。
这种淡定源于近期对市场韧性的观察，所以在我的预期内，今天尾盘不修复，明天也是有反包机会的。
另外今天交易计划只提了看华为方向的分歧低吸机会，备选标的是狄耐克和九联科技，择机做低吸。竞价开出来狄耐克一字，九联开的还不如大屁股的天源迪科，做哪个就不言而喻了。
军工这种题材的持续性向来不太行，印巴之间大概率也是打打停停，所以明天倾向于是个轮动。
超短概览：良性分歧
]article_adlist-->删繁就简的梳理一下今天的行情，今天大涨的题材主要就俩关键词：军工+抱团，看似毫无关联，实际上是有关系的。
军工主要是印巴之间的突发事件，可以看作是一个新题材的炒作，所以今天主要是各种首板。
但是新题材被爆炒就会抽血老题材的资金，所以昨天强的算力、华为鸿蒙这些今天持续性就很差。
虽说炒新不炒旧，但炒新同时旧方向走下跌，那就会让市场里很多人觉得：这里的行情是没有持续性的。
没有持续性就会导致行情轮动加快，也会导致绝大多数题材没有赚钱效应，那怎么办呢？
在无序性的行情中，游资比较喜欢玩的就是自己打造抱团妖股，今天红宝丽和中毅达都特别强，所以下午资金把之前的人气股都拉了一遍。
这里中毅达、红宝丽、国芳集团、中欣氟材在我看来都是这种模式。
而新人气标的中，大叶股份、精进电动，其实本质上也是抱团的路子，只是新老之分。
但今天尾盘这种模式又有点高潮了，不仅带动了老妖的集体反抽，也带动了化工线的再次走强，有人说是大三波开启？
我觉得这个时间段，这个周期下，这种选择可能并不合适。
当然，这不影响老师们赚钱，只是这里咱一直没有参与过这个方向，既然前面没信过，那后面也没必要勉强自己了，目送就好。
5月还是倾向于是个科技月，中间会穿插一些消费和涨价线的轮动。
热门板块：农业、化工、军工
站在市场角度来看，整体仍以震荡结构为主。
昨日科技股全线反弹后，资金为寻求新的投资机会，今日热点再度轮动至位阶相对较低的军工与农业方向。
不过需注意的是，板块中部分偏后排的个股在尾盘阶段已先行回落，预计军工与农业板块内部可能会有所分化，赚钱效应或将前排核心标的所聚集。
赚钱（亏钱效应）在哪里？ ]article_adlist-->赚钱效应标签：地面兵装、航空制造、无人机
亏钱效应标签：影视、AI芯片、游戏
市场情绪
]article_adlist-->章盟主：买入5143万天娱数科；（拿算力先手，博弈明天资金回流）
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]article_adlist-->五、华为鸿蒙PC5月发布在即，关注产业链操作系统合作伙伴（附股）
事件：搭载纯血鸿蒙的华为PC将于2025年5月正式上市
据HarmonyOS开发者官网设计指南，鸿蒙PC布局与Mac类似，状态栏置顶、Dock栏置底，并且PC版应用或与手机、平板上保持统一，生态应用覆盖加速。
信创市场：华为麒麟X90入围《安全可靠测评结果公告》并被评定为Ⅱ级，信创PC选择项扩容，“鸿蒙信创PC”成为可能，有望实现芯片-操作系统-整机的闭环自研和垂直整合。
消费级市场：受制裁影响，WindowsPC或停止供货，鸿蒙PC实现全栈自研，系国产PC自主化的重要里程碑，国产PC消费级市场扩容。
生态兼容：余承东表示自2025年起所有华为新品（包括手机、平板、穿戴设备等）均会搭载原生鸿蒙系统，PC-手机-IoT多端协同升级。
鸿蒙PC发布，有望推动国产消费级市场扩容和信创PC的闭环自研和垂直整合，并且硬件端适配升级有望推动鸿蒙原生应用生态成熟，实现规模商业化落地，带动鸿蒙PC硬件集成及大量应用软件厂商进行适配、迁移、开发工作，建议关注产业链操作系统合作伙伴、应用合作伙伴、硬件集成合作伙伴。
建议关注：软通动力、润和软件、亚信安全、神州数码、法本信息、东方中科、诚迈科技、中科创达、拓维信息等。
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]article_adlist-->六、脑机接口迎风口！（附核心股）
5月5日，央视新闻《面对面》栏目深度探访强脑科技（BrainCo），展示其全球领先的非侵入式脑机接口（BCI）技术——通过可穿戴仿生手实现“意念控制”，截肢患者可精准完成抓握、写字等高难度动作。此次央视背书标志着脑机接口技术商业化落地进入加速期，行业关注度骤升。
【核心逻辑】
技术突破：强脑科技仿生手采用高精度传感器+AI算法，无需植入电极，安全性与适用性显著优于马斯克Neuralink的侵入式方案，更易通过医疗审批。
政策支持：中国“十四五”规划明确将脑机接口列为前沿技术，北京、上海等地已出台专项扶持政策，医疗康复领域或率先放量。
千亿市场：据麦肯锡预测，全球脑机接口市场规模2030年将突破2000亿元，医疗（瘫痪、截肢）、消费电子（AR/VR）、军工等多场景渗透可期。A股脑机接口核心概念股梳理
1. 创新医疗（002173）逻辑：参股国内脑机接口企业博灵脑机，合作开发非侵入式脑机接口康复设备，聚焦截瘫、中风康复领域。催化：与浙江大学签署产学研协议，技术储备深厚，未来有望受益于医疗级BCI产品放量。
2. 三诺生物（300298）逻辑：通过并购拓展神经电生理监测业务，其脑电信号采集技术可延伸至脑机接口应用，潜在医疗BCI硬件供应商。催化：2023年研发投入同比增长35%，年报提及布局脑科学相关技术。
3. 科大讯飞（002230）
逻辑：AI+脑科学双轮驱动，联合中科院开发“讯飞智能脑机”平台，重点布局教育、医疗场景的脑机交互应用。催化：5月将发布星火大模型V4.0，可能集成脑机接口相关功能。
4. 汉威科技（300007）
逻辑：柔性传感器技术可用于脑电信号监测，与强脑科技的非侵入式方案技术协同，潜在传感器供应商。催化：2023年传感器业务营收占比超40%，增速显著，未来有望切入BCI硬件供应链。
5. 盈趣科技（002925）
逻辑：高端医疗设备代工企业，客户包括海外脑机接口公司，具备精密制造能力，或受益于BCI硬件需求增长。催化：互动易透露正拓展神经调控设备合作，未来可能切入脑机接口产业链。
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